Harga RM yang tinggi mengurangi margin Q3 HUL, pendapatan dapat naik hingga 14% YoY





FMCG-kelas berat Hindustan Unilever (HUL) kemungkinan akan mencatat pertumbuhan pendapatan hingga 14 persen tahun-ke-tahun (YoY) menjadi Rs 14.900 crore pada kuartal ketiga tahun fiskal ini (Q3FY23) dari Rs 14.751 crore di Q3FY22, dipatok analis. Perusahaan kebutuhan pokok konsumen akan mengumumkan hasil setelah jam pasar pada Kamis, 19 Januari.

Pengeluaran iklan yang lebih tinggi ditambah dengan tekanan inflasi, kata para analis, kemungkinan akan menekan margin EBITDA hingga 154 basis poin (bps) YoY menjadi 23,9 persen di Q3FY23 dari 25 persen di Q3FY22. Namun, kenaikan harga yang terkalibrasi, dan penurunan berurutan dalam harga bahan baku akan membantu marjin meningkat sebesar 70bps kuartal-ke-kuartal (QoQ) dari 22,9 persen di Q2FY23.

Di bursa, HUL berkinerja buruk karena saham turun 5,08 persen di Q3FY23. Sementara Britannia adalah satu-satunya saham yang menghasilkan pengembalian dua digit, saham Dabur India, ITC, dan Produk Konsumen Tata turun hingga 4,4 persen selama kuartal tersebut. Sebagai perbandingan, indeks S&P BSE FMCG tergelincir 0,6 persen, selama periode yang sama.


Kunci yang dapat dipantau: Peningkatan dalam bisnis pedesaan, pemulihan dalam perawatan pribadi, tindakan penetapan harga dan strategi peluncuran baru, keberlanjutan langkah-langkah penghematan biaya, tren bahan baku, kategori out-of-home home dan discretionary.


Berikut adalah kompilasi estimasi broker teratas untuk nomor Q3 HUL:


Efek Axis

Analis memperkirakan FMCG utama mencatat pertumbuhan pendapatan 12,4 persen YoY menjadi Rs 14.720 crore, dipimpin oleh kecantikan dan perawatan pribadi (BPC), segmen perawatan rumah, dan kenaikan harga deterjen yang negatif. Meskipun penurunan berurutan dalam harga bahan baku akan membantu marjin EBITDA, naik 70bps QoQ menjadi 23,6 persen di Q3FY23; namun, akan turun 145bps secara YoY, karena belanja iklan yang lebih tinggi dan tekanan inflasi.


Sekuritas HDFC

Perusahaan pialang memperkirakan 5 persen pertumbuhan volume akan membantu meningkatkan pendapatan sebesar 14 persen YoY menjadi Rs 14.900 crore di Q3FY23. Analis memodelkan bisnis perawatan rumah, BPC, dan makanan untuk mencatat pertumbuhan pendapatan masing-masing sebesar 26 persen, 8 persen, dan 9 persen. Pelemahan harga input akan mendorong peningkatan berurutan margin kotor sebesar 240bps, sementara itu akan turun ~400bps YoY, kata para analis.


ICCI Direct

Analis mengantisipasi raksasa FMCG untuk mencatat pertumbuhan volume 5 persen dan pertumbuhan harga 7 persen di Q3FY23. Sementara home care diperkirakan akan mencatat pertumbuhan penjualan 23 persen setelah perusahaan melakukan kenaikan harga dalam satu tahun terakhir, BPC diperkirakan akan membukukan pertumbuhan penjualan 5,2 persen setelah perusahaan melewati keuntungan dari penurunan harga minyak sawit melalui pemotongan harga sabun pada bulan Oktober. 2022. Segmen makanan dan minuman, sementara itu, diperkirakan tumbuh 2,3 persen, didorong oleh deflasi harga di segmen teh.


Posted By : data hk hari ini 2021