Masalah yang berkepanjangan di Credit Suisse Group AG meledak menjadi krisis besar-besaran pada hari Rabu karena saham dan obligasinya jatuh dan beberapa bank terbesar di dunia berlomba untuk melindungi keuangan mereka dari potensi kejatuhan.
Saham turun sebanyak 31%, mencapai rekor terendah, dan harga obligasi acuan merosot ke tingkat yang menunjukkan pemberi pinjaman Swiss berada dalam tekanan keuangan yang mendalam – sesuatu yang jarang, jika pernah terlihat di bank global besar sejak pergolakan tahun 2008. krisis. Sementara itu, bank-bank yang berdagang dengan Credit Suisse mengambil kontrak, yang dikenal sebagai credit-default swaps, yang akan memberikan kompensasi jika krisis semakin dalam.
Setidaknya satu bank, BNP Paribas SA, melangkah lebih jauh dan memberi tahu klien bahwa mereka tidak akan lagi menerima permintaan untuk mengambil alih kontrak derivatif mereka ketika Credit Suisse menjadi rekanannya, menurut orang yang mengetahui masalah tersebut. Hal ini menambah langkah-langkah yang telah diambil oleh banyak bank di AS selama berbulan-bulan untuk secara perlahan mengurangi eksposur mereka terhadap pemberi pinjaman.
Seiring berlalunya hari dan krisis mengguncang pasar keuangan global, pihak berwenang di Swiss berusaha untuk membendung kerusakan, merilis pernyataan di malam hari mereka yang berjanji untuk memberikan pembiayaan darurat kepada Credit Suisse jika diperlukan. Saham bank dan CDS sedikit rebound.
“Tingkat perdagangan telah menjadi semacam krisis kepercayaan di Credit Suisse,” kata Mark Heppenstall, presiden Penn Mutual Asset Management. “Orang-orang mencari segala cara untuk mendapatkan perlindungan.”
Kepanikan hari Rabu dipicu oleh pernyataan dari pemegang saham terbesar Credit Suisse, Saudi National Bank. Ketika ketua bank, Ammar Al Khudairy, ditanya apakah dia bersedia menyuntikkan lebih banyak uang ke pemberi pinjaman, dia menjawab “sama sekali tidak”. Itu bukan hal baru, sungguh – dan datang hanya sehari setelah Chief Executive Officer Credit Suisse Ulrich Koerner mengatakan bahwa bisnis mulai membaik – tetapi itu cukup membuat bingung investor yang sudah gelisah setelah tiga bank regional AS bangkrut dalam rentang waktu beberapa hari.
Sebagai akibatnya, obligasi dolar pemberi pinjaman Swiss jatuh sebanyak 40 sen, sejauh ini merupakan catatan kinerja terburuk secara global. Kuotasi untuk credit default swaps satu tahun melonjak di atas level pada durasi yang lebih lama karena bank mencoba memberikan diri mereka perlindungan jangka pendek dari eksposur rekanan mereka, menurut orang-orang yang mengetahui masalah ini.
Sementara kuitansi penyimpanan Amerika Credit Suisse mengurangi kerugian setelah pengumuman oleh otoritas Swiss, mereka masih turun 14% pada penutupan perdagangan reguler di New York. Rasa sakit menjalar ke sektor perbankan lainnya, dengan Morgan Stanley dan Citigroup Inc. masing-masing anjlok lebih dari 5%, sementara JPMorgan Chase & Co., Goldman Sachs Group Inc.
ketakutan pasar
Semuanya menggarisbawahi seberapa tinggi kecemasan saat ini – baik seputar nasib Credit Suisse dan, secara lebih luas, ekonomi global yang terguncang oleh melonjaknya suku bunga karena para gubernur bank sentral berusaha menjinakkan inflasi yang merajalela. Ketakutan resesi membuat harga minyak jatuh di bawah $70 per barel untuk pertama kalinya sejak 2021 di AS.
Di tengah keributan, kekhawatiran yang lebih luas tentang prospek sistem perbankan mulai merembes ke pasar pendanaan dolar.
Tarif pada perjanjian pembelian kembali semalam bergerak lebih tinggi untuk suatu periode, menunjukkan permintaan yang lebih kuat dan kegelisahan umum. Sejumlah indikator pasar lainnya, termasuk kesenjangan antara perjanjian forward-rate dan pertukaran indeks semalam, juga menunjukkan ketegangan yang meningkat.
Berbeda dengan bank regional yang jatuh di AS, “Credit Suisse adalah lembaga perbankan global yang penting secara sistemik,” kata Scott Kimball, direktur pelaksana pendapatan tetap di Loop Capital Asset Management, yang memiliki posisi di obligasi pemberi pinjaman. “Masalah terus-menerus di Credit Suisse membawa masalah yang lebih besar untuk pasar kredit,” tambahnya. “Mereka sepertinya tidak bisa mendapatkan kapal dengan benar.”
Upaya global untuk melindungi dari tekanan lebih lanjut di Credit Suisse melampaui bank. Manajemen Milenium Izzy Englander menginstruksikan manajer portofolio untuk menghentikan perdagangan derivatif dengan bank, menurut seseorang yang mengetahui situasi tersebut. Setelah menghentikan transaksi yang tidak jelas dengan pemberi pinjaman, dana lindung nilai pada hari Rabu melangkah lebih jauh, menghentikan perdagangan yang melalui lembaga kliring.
“CDS dan harga saham dapat mendorong putaran umpan balik negatif, terutama di pasar yang bergejolak,” tulis Alison Williams dan Ravi Chelluri dari Bloomberg Intelligence. “Masalah manajemen risiko Credit Suisse telah berkembang selama beberapa tahun terakhir, dan menurut kami bank-bank besar telah mengelola eksposur risiko pihak lawan yang sesuai.”
Posted By : keluaran hk hari ini 2021
